投資養老究竟該怎么做?

2019-07-04 10:17| 來源:未知

投資養老究竟該怎么做?

  養老已經不僅是個人問題,也是全社會關注的話題,而且這個話題早就是老生常談,久而久之,大家對人口老齡化這個詞熟悉卻又不敏感,尤其是即將邁入而立之年的“90后”,年老離他們來說也并不遙遠。
 
  人口老齡化在我國已是大家熟知的現象與熱詞,在中國,“銀發一族”是一個龐大的社會群體。
 
 
  聯合國對于老齡化社會劃分標準一般是“一個地區60歲以上老人達到總人口的10%,新標準是65歲老人占總人口的7%。”
 
  國家統計局發布最新的人口數據顯示,2018年末,我國60周歲及以上人口占總人口的17.9%,其中65周歲及以上人口占比達11.9%。
 
  少子化、低生育水平現狀下,老齡化程度還將進一步加深。想要在年老時依然支撐起較為富足的生活,需要及早為養老投資做出準備。
 
  如何保證老有所依?
 
  一個事實是,第一批“90后”即將跨入而立之年,再過6個月,最早一批“20后”也要出生了。
 
  一份來自螞蟻金服和富達國際聯合發布的2018《中國養老前景調查報告》(以下簡稱調查報告)顯示,35歲以下的年輕人有超過半數還未準備養老儲蓄,不少年輕人期待政府養老金成為養老主要支撐來源,但卻對養老金制度知之甚少,調查樣本中,有超過97%的年輕人對養老金了解很少或者完全不了解。
 
  不少年輕人會發出疑問,還這么年輕真的要開始考慮養老么?而事實上,越早為養老做儲備,養老資金越富足,越能發揮資金的長效收益。
 
  “首先,我們要意識到養老并不是老年之后的事情,需要及早規劃,開始工作就進行養老資產儲備是發達經濟體國民的普遍做法。越早進行養老儲備,才能充分發揮復利的時間效應,從而減少后期的養老儲備壓力。”華夏養老金管理部高級副總裁孫博表示。
 
  另外,大家的思維也要從儲蓄養老轉變為投資養老。根據《中國養老前景調查報告》,在不考慮投資的基礎上,年輕一代的目標儲蓄為163.4萬元,都以現金為主,并且未考慮通脹因素。根據當前的儲蓄狀況和銀行存款利率推算,在不進行投資的情況下,需要長達59年的時間才能存夠足夠的資金。也就是說單單依靠儲蓄養老并不現實。
 
  意識覺醒后的下一步,你需要的是一份符合自己的養老投資規劃。基金研究中心研究員嚴雄稱,每個家庭和投資者的養老目標需求不一樣,同時他們的投資策略和風險偏好也會有所不同,這些都對應著不同的投資標的分布。應根據自身的需求,確定組合的流動性,預期收益率,預期波動率,根據這些目標參數再來根據模型計算得出,不同資產的分配比例。但整體而言,低波動,長期增值應該是大部分養老投資人的需求,故避險類資產整體而言應占大頭,隨著時間和年齡的變化,風險偏好的推移可適當每年調整風險資產和避險資產的權重比例。
 
  同時也要保證投資多樣性,堅持長期投資分散預期風險,“安享天年并不容易,需要合理的規劃和多年持續的努力,投資者需要根據風險承受能力進行客觀化投資策略制定,將現金儲蓄、保險、債券、股票或房地產物業等進行合理組合,來實現養老目標。”調查報告指出。
 
  多元化養老投資模式
 
  傳統文化中養兒防老的觀念在漸漸遠去,大家的養老意識正逐漸從儲蓄演變為投資,商業保險、房地產、股票、基金等涵蓋了養老所需的投資渠道。
 
  房子對于國人來說不只是居住意義這么簡單,房子也有很大的資產升值空間。不過盈米基金副總裁劉文紅指出,房地產在中國社會大部分家庭的資產中是儲存財富的主要手段,從過往來看,房地產投資提供了比絕大多數金融資產更高的風險收益性價比,但是后續調控手段趨嚴的情況下,房地產的投資價值還有待考量。
 
  嚴雄也指出,在投資養老時需要從風險類別、流動性等方面考慮去評估應對養老的手段。比如地產的流動性是很弱的,無法快速變現,所以可以更加靈活的加入一些流動性較好的避險資產,比如債券。同時,考慮到全球化資產配置的需求,也可以配置一些外匯來預防匯率風險。
 
  相較不動產,股票流通性更好且收益不錯,但是存在虧損的可能,這種高風險投資品種,有一定專業技能的投資者可以投資炒股。
 
  近兩年,隨著家庭風險保障意識的提高,保險資產配置更多的走進千家萬戶,商業重疾險、意外險等險種也是分散家庭風險的重要手段。在各大險種中為了應對年老,商業養老保險應運而生,商業養老保險是以獲得養老金為主要目的的長期人身險,是社會養老保險的有效補充,不過傳統商業保險抗通脹優勢不明顯,遇到通貨膨脹就會存在貶值的風險。
 
  公募基金也是投資養老的重要渠道之一,在具體配置上,嚴雄指出:“整體上原則還是多資產配置,但由于是養老為目的,力求波動性較小,所以權重上更多的還是配置偏避險類的,穩定性的債券型基金,少部分倉位配置股票型基金。”
 
  另外,針對規劃退休投資養老,近兩年公募基金大力推廣養老目標基金,未來養老目標基金投資也會納入個人稅收遞延,也是對個人養老投資的優惠政策。
 
  “相比于其他基金,養老目標基金是更加契合到每個人的退休年齡。就拿2035基金來做例子,從2018年開始投資,一開始權益部分會比較高,收益和風險都會相對比較高。隨著退休年齡的臨近,權益風險逐步降低,越來越多投到固收部分。到2035年的時候,這個產品基本上有95%的資金是投到固收部分,風險會比較低。等到贖回的時候或者退休的時候,這個產品的波動率已經非常小了,基金本身就是選擇一籃子股票或一籃子債券,那相對于單個股票或單個債券來說,整體波動性更小,穩定性更強。”劉文紅稱。
 
  如何參與投資基金養老
 
  在長達20年的投資養老方案中,大家比較擔心的一個問題是,定投的基金時機不好怎么辦,因為養老目標基金在前期配置的權益類資產更大,一旦遇到市場大跌,基金業績很難有不虧損的保證,那么是不是應該時刻關注股市行情,抄底進入,高位賣出讓基金收益更佳呢?
 
  對此,嚴雄表示,長期的經驗顯示,過于頻繁的擇時是不利于投資的長期穩健增值的,基金經理尚不能完全準確的擇時,對于普通投資者而言,不建議去做主動擇時判斷,盡量是長期持有優質基金,除非在市場情緒十分極端,或者自我有個人變現需求的情況下。
 
  “定投的好處就是規避投資者無效率的擇時和追漲殺跌,可以平滑自己的投資收益率曲線,降低整體資產組合的波動率,定投建議不需要擇時。”嚴雄補充道。
 
  大成基金大類資產配置部首席FOF研究員王群航介紹,養老目標基金是以養老為特定投資目的的,作為一種為了較為遙遠的未來進行養老儲備的產品,投資養老目標基金本身具有超長期的策略準備。“一方面,由于它們都必須按照FOF的方式進行運作,具有‘風險與收益的二次平滑’這個特點,理論上沒有補倉的需要;另一方面,鑒于養老目標基金的超長期性特征和非常鮮明的儲備特色,對于此類基金的投資方式也將隨之與以往所有種類的基金有所不同,即:以往的那些種類基金既可以一次性投資,也可以定投,而養老目標基金則是總體上非常適合定投。”
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